150项水利工程建设总投资1.29万亿元,管道市场将有什么变化?

　　近日网上发布了一条视频，画面中为新疆一条沙漠公路的施工现场，30余台推土机把在高耸的沙丘间纵横往返，推出路基，机器轰鸣，场景震撼!引爆了“基建狂魔又对新疆的沙漠动手了”的话题。

　　中国一直是“基建狂魔”，打造了众多世界级工程，未来几年仍有多项世界领先的工程建成。而说起沙漠，就一定会联想到水利，长期以来，塑料管道都是我国给排水建设的“主力成员”，那么随着基建与民生工程的持续推进，塑料管道市场又会有怎么样的变化呢?下面我们来略谈一二。

　　2021年前，塑料管道行业受益城镇化建设、新农村建设。中国是全球最大的塑料管道生产和应用国家，2020年总产量1632万吨，同比增长2%，行业产值超过3000亿元。塑料管道下 游可划分为3个领域：地产(建筑)基建(市政+水利)农村，受投资周期影响。行业产量增速从2012-2013年约10%缓慢下降至近年来的2-3%，行业呈现5%左右的小比例过剩。建筑用塑料管道占比超过30%。塑料管道按用量从大到小排序，下游分别是室外给水(23%)，建筑 排水(16%)埋地排水(16%)建筑给水(14%)护套管(10%)农用(10%)燃气(2%) 其他(9%)2007年建筑内给水、排水占比分别为12%、14%，合计约26%，当前约30%， 建筑内给排水用量稳定增加。

　　建筑工程、市政、农村用水绕不开城镇化与新农村建设。随着2019年城镇化率突破60%，管道用量提升速度边际放缓。我们预计2022年后塑料管道发力点来自城市更新、旧改、水利建设发力。

　　排除2020年疫情干扰，我们选择2000-2019年的数据，观察指标是城市市政公用设施建设固定资产投资完成额——排水、给水、燃气，周期性明显。

　　其中，排水领域年增速超过40%的年份只有2001年(50%)，2001-2003年、2007-2010年两个阶段增速均超过20%，2013 年大部分在9-16%区间。

　　给水领域波动幅度较大，1994年后未见增速超过40%，集中高增长的 年份见于2007-2010年，此后2013、2015年有过较快增长，2018年下滑6%。燃气领域阶段性高点之间相隔6-7年，规律较其他两项最明显，近期高点是2016年(17%)，2018年下滑 34%，如果按照时间规律下次投资峰值预计在2022年前后。此外，排水、给水在2001-2013 年间趋势较为一致，2013-2018年分化明显，判断与“雨污分流”等政策推进有关。

　　此外，受长江流域大面积洪涝影响，水利工程建设需求被催化，我国计划2020-2022年重点推进150项重大水利工程建设，总投资约1.29万亿元，带动直接和间接投资约6.6万亿元。

　　需求方面，排水、给水、燃气投资速度呈现时间规律、周期波动。供给方面，龙头扩张、小厂退出之间存在特定平衡，因此塑料管道总量的增长性被周期平滑，而供给端特性一定程度托底总量不下滑。